월스트리트에 한 방을 : 게임스탑 사가 - Netflix

 

월스트리트에 한 방을:게임스탑 사가

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게임스탑.

게임이나 주식에 관심이 없어도 한번쯤 들어봤을 법한 단어다.

이른바 서학개미사건.

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기업, 주가, 해지펀드 그리고 공매도(=숏)에 대해서 이보다 더 잘 알 수 없었던 사건이 바로 게임스탑 사건이다. 이런 다큐가 넷플릭스에 떴다. 당연히 주말에 한번에 몰아서 봤고 그에 대한 나의 감상을 적어본다.

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일단 다큐의 내용을 토대로 공매도가 무엇인가에 대해서 짧게 이야기하자면,

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공매도=숏은 달려오는 기차 앞에서 동전을 줍는 것과 같다고 한다. 기차에 치이기 직전까지 이득 보는 것을 의미한다. $50에 어떤 기업의 주식을 매수했다고 치자. 이 기업의 주가가 0이되면 나는 $50을 잃는다.

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하지만 $50에 공매도를 했다면? 그리고 이 기업의 주가가 계속 상승한다면? 자칫 잘 못하면 배팅한 돈 이상으로 손해를 볼 수 있는 것이 공매도의 무서움이다.

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한순간에 통장의 잔고 or 배팅한 돈의 바닥을 볼 수 있는 청산이라는 결과를 가져온다.

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개인적으로 청산의 주 원인은 롱 보다는 숏에 있다고 생각한다

 

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이 세상은 가진 자와 못 가진 자의 차이가 벌어지면 벌어질 수록 이에 분노하는 사람이 나오기 마련이다. 그게 자본의주의 이치이고, 부익부 빈익빈이 만들어내는 결과물이다. 재밌는 것은 가진자는 더 갖을 수 있는 방법을 알고 있지만, 못 가진자는 그렇지 않는다. 세상에 안주하거나 세상에 분노하거나 둘중에 하나이다.

 

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돈을 벌려면 주식을 해야 한다는 이야기가 있다. 이와 비슷한 의미로 대한민국에서 성공하려면 부동산에 투자하라는 말도 있다. 뭐 어찌되었던 주식투자에 성공하려면 여러가지 방법 & 조건이 있겠지만..일단 이 다큐에서는 이렇게 말한다. 주식시장에서 돈을 벌려면 시장 심리를 읽는 것이 중요하다.

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그리고 세상이 어떻게 움직이는지 이해해야 한다. 지수 대비 초과 수익률을 내는 것은 매우 어렵다. 그래서 헤지펀드들은 시장 변동에 영향을 덜 받고 시장 평균보다 높은 수익을 내는 포트폴리오를 구성한다. 그렇기에 더이상 희망이 없는 기업을 찾아 그 기업의 주가가 떨어지는 것에 배팅을 하는 것이다.

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다큐를 보다 100% 이해하지는 못했지만 와닿는 대사가 있었다.

"어떤 위험 모델도 정상 표준 분포를 벗어나는 극단적 이상 현상은 설명하지 못한다" 가 그것이다.

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게임스탑이라는 기업의 주가가 미친듯이 올랐던 현상은 업계의 사람들도, 그 잘난 헤지펀드도 예측하지 못했고, 이해할 수 없었다고 한다. 그런 말도 안되는 현상이 벌어질때는 차트도, 기업의 펀더멘탈도 그 상황을 설명하지 못한다.

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로빈후드의 사업 모델은 거래하는 사람이 많을수록 돈을 더 많이 버는 구조다. 투자자들이 돈을 벌수록 이득을 보는 것이 아니라 거래가 많을수록 이득인셈이다. 이런 로빈후드의 수익구조와 비슷한 경우를 많이 볼 수 있다.

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카카오뱅크 또는 토스에서 해외주식계좌를 만들면 주식 1주를 준다. 이렇게 주식 1주를 갖게되면 누군가는 이 주식을 매도해서 돈을 벌 것이고, 누군가는 이렇게 되었으니 주식투자를 시작해볼 것이다.

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로빈후드가 그러했다. 다양한 기능을 추가하여 사용자들이 거래를 즐겁게 만들고 더 많은 거래를 유도한다. 이런 과정속에서 그들은 주머니를 부풀렸다. 참고로 여기서 그들은 개인투자자가 아니다. 로빈후드와 같은 플랫폼 기업과 로빈후드에서 주문하는 주식을 실제로 중계하는 증권사가 바로 그들이다.

 

로빈후드와 같은 플랫폼에서 주식을 매수 & 매도를 하면 이 주문은 증권거래소로 바로 가지 않는다. 중간에 OO증권이 그 주문을 받아 처리한다. 매수자와 매도자를 짝찌어 주는 것을 OO증권이 한다. 여기서 작은 이익이 생기는데 한두건의 거래라면 티끌에 불과하겠지만, 많은 거래가 이루어진다면?

티끌이 모여 태산이 되고 이 태산은 OO와 OO증권의 이익이 되는 것이다. 절대 개인투자자들에게 돌아가지 않는다.

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GME 게임스탑 사가는 결국 매수 버튼을 없에버린 로빈후드의 정책에 의해 공매도를 이겨낼 만큼의 매수힘을 받지 못한 주가는 결국 하락했다. 이것은 개인투자자들의 영원할 것 같은 수익을 0원으로 만들었다. 계속적으로 매수가 가능했다면 매수힘을 받은 게임스탑의 주가는 지속적으로 올라갔을 것이고 공매도를 걸었던 헤지펀드는 청산이 되었을지도 모른다.

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하지만....그런 현상은 일어나지 않았다. 어떤 이유에 의해 매수버튼을 없엤던 로빈후드의 창립자는 IPO를 통해 25억달러를 벌어들였고 로빈후드의 거래를 담당하던 시타델은 약 70억달러를 벌었다.

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중요한 것은 돈의 흐름을 누구보다 먼저 알아차려야 한다는 것이고 빠른 결단력이 필요하다는 것이다.

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나는 그때 뭐했던가

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테슬라?

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